공매도 하는 이유 및 원리, 장단점

공매도는 주식시장에서 기업의 주식을 중개인에게 빌려 가격이 떨어질 것을 예상하고 매도해 거래자가 더 낮은 가격에 다시 사들여 중개인에게 돌려줘 차익을 남기는 거래 전략입니다.

가격 인상을 기대하고 주식을 사는 것과 본질적으로 반대입니다. 이 블로그 게시물에서는 리스크, 이점 및 작동 방식을 포함하여 공매도에 대해 자세히 설명해보도록 하겠습니다.

 

공매도의 원리

공매도는 주식 시장이 어떻게 운영되는지에 대한 이해가 필요한 복잡한 거래 전략입니다. 기본적인 생각은 거래자가 중개인으로부터 회사의 주식을 빌려서 즉시 시장에서 파는 것입니다. 거래자는 앞으로 주식을 더 낮은 가격에 다시 사들여 중개인에게 돌려주고 차액을 이익으로 챙기는 방식입니다.

한 거래자가 특정 주식이 과대평가되어 곧 가격 하락을 경험할 것이라고 믿는다고 가정해 보겠습니다.

 

그들은 브로커로부터 주식 100주를 빌리고 즉시 주당 10달러에 팔아 1,000달러를 순매도합니다. 며칠 후, 주식 가격은 주당 8달러로 떨어졌고, 그 거래자는 800달러에 100주를 다시 매입합니다. 그런 다음 거래자는 100주를 중개인에게 돌려주고, 200달러(1,000달러 - 800달러)의 차액은 거래자의 이익입니다.

 

그러나 주식 가격이 하락하는 대신 주당 12달러로 증가했다면, 거래자는 1,200달러에 100주를 다시 사야 하기 때문에 손실을 입었을 것이고, 그 결과 200달러(1,200달러 - 1,000달러)의 손실이 발생했을 것입니다.

 

공매도의 장점

공매도는 이를 거래 전략으로 사용하는 거래자에게 여러 가지 이점을 제공할 수 있습니다. 가장 중요한 이점은 거래자들이 약세장에서도 주식 가치 하락으로 이익을 얻을 수 있다는 것입니다. 이것은 거래자들이 다운마켓에서 돈을 벌 수 있다는 것을 의미하는데, 이것은 전통적인 장기 전략으로는 불가능합니다.

 

공매도는 또한 거래자들이 그들의 긴 포지션에 대해 헤지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

예를 들어, 거래자가 특정 주식의 주식을 소유하고 있고 단기적으로 가격이 하락할 것이라고 믿는 경우, 그들은 동일한 수의 주식을 공매도함으로써 자신의 지위를 위험회피할 수 있습니다. 만약 주식의 가격이 하락한다면, 공매도로 인한 이익은 장기 포지션에 대한 손실의 일부 또는 전부를 상쇄할 것입니다.

 

 

공매도의 위험성

공매도는 여러 가지 이점을 제공할 수 있지만, 이 전략에 참여하기 전에 거래자가 고려해야 하는 상당한 위험도 수반합니다. 공매도의 가장 큰 위험은 잠재적 손실에 제한이 없다는 것입니다. 공매도 후 주가가 오르면 거래자가 손해를 볼 수 있는 금액에는 제한이 없습니다.

공매도의 또 다른 위험은 마진콜로 이어질 수 있다는 점입니다. 거래자가 중개인으로부터 주식을 빌릴 때, 그들은 빌린 주식의 가치를 충당하기 위해 담보를 설정해야 합니다. 주식의 가격이 상승하면 담보의 가치가 감소하고, 거래자는 차액을 충당하기 위해 추가 담보를 설정해야 할 수 있습니다.

 

마지막으로, 공매도는 규제 위험의 대상이 될 수 있습니다. 일부 정부와 규제 기관은 공매도에 제한을 두고 있으며, 이러한 규칙을 위반하는 거래자는 벌금이나 다른 처벌을 받을 수 있습니다.

 

요약하자면, 공매도는 위험하지만 잠재적으로 수익성이 높은 투자 전략입니다.

 

주가 하락을 정확히 예측하는 투자자들에게는 상당한 이익으로 이어질 수 있지만, 대신 주가가 오르면 큰 손실을 볼 수도 있습니다. 투자자들은 이 전략에 참여하기 전에 공매도의 위험과 잠재적 보상을 이해하는 것이 중요합니다.